【経済】日本株暴落を予言する伝説の投資家ジム・ロジャーズ氏に聞く「今の買い」

量的緩和政策の効果は
「人工的」で必ず止まる
――あなたは今、どんな株式や債券を買っているのでしょう。

　私の保有資産は日々変わっているが、今は中国とロシアの関連株を中心に保有している。日本株は持っていない。

――日本株は外国人投資家にとって割安との指摘もあるが、なぜ日本に投資をしないのですか。

　割安感はあるかもしれない。ただ私が2018年に日本株を全て売却した理由は、日本株はもう上がらないと考えたからだ。

　日本銀行はジャブジャブと紙幣を刷り続け、株価を支えている。この効果は当面維持されるかもしれないが、いずれ必ず止まる。さらに消費増税は日本経済に深刻なダメージを与えるだろう。このままでは、いつか日本株は暴落するとみている。

　ちなみに私は米国株も一切持っていない。今は史上最高水準の高値だが、私はこのバブルに賛同する気はない。

――日本に今後、どのような変化が起きれば日本株を買いますか。

　まず消費税廃止などのドラスティックな減税が行われること。そして日銀が量的緩和をやめることだ。

　安倍晋三首相が「無制限の金融緩和」を掲げ、日銀はこれを実行するためにETF（上場投資信託）や国債を大量に買い入れているが、私からすれば狂気の沙汰としか言いようがない。

　このことが続く限り、私が日本に投資することはない。なぜなら今の日本の株式市場は、人工的につくられた架空のものであるからだ。紙幣を大量に刷って物価を上げようとしたり、金利水準がこれだけ低かったりするのは人工的で現実離れしている。そうした非現実的なものに私は投資をしたくない。

――米IT大手のフェイスブック、アマゾン・ドット・コム、ネットフリックス、グーグルの頭文字を並べたFANGが米国株高を牽引していますが、米国株を持っていない理由はなんでしょう。

　FANGの事業は継続するだろうが、今の株価は明らかに割高だ。これまでずっと上昇を続けてきたが、2カ月ほど前から下落の兆候が見受けられる。

　歴史を振り返れば、ベアマーケット（下落相場）は誰も気付かないところから始まる。

　例えば08年に表面化したアイスランドやアイルランドの金融危機は誰も気付かないところで進行していた。（米投資銀行の）ベア・スターンズが破綻した頃から気付き始める人が増え、リーマン・ブラザーズの破綻により全世界の人々がようやく危機を知った。

　当時と同じように破綻へのプロセスは今、既に始まっている。

　国別で見れば、ラトビアが非常に深刻な事態になっていて、アルゼンチン、インドネシア、トルコもそれに続くだろうが多くの人にあまり気付かれていない。あるいは気付いているかもしれないが、ささいなことと受け止められている。ドイツの株式も下落が続いているし、FANG株はディストリビューション（売り抜け）が起きている。

　これらは全てつながっており、繰り返すが破綻へのプロセスは既に始まっている。
以下ソース
https://diamond.jp/articles/-/215875